Büker, Semih
Loading...
Name Variants
Büker, Semih
Job Title
Profesör Doktor
Email Address
Main Affiliation
Department of Business
Status
Website
ORCID ID
Scopus Author ID
Turkish CoHE Profile ID
Google Scholar ID
WoS Researcher ID
Scholarly Output
1
Articles
0
Citation Count
0
Supervised Theses
1
1 results
Scholarly Output Search Results
Now showing 1 - 1 of 1
Master Thesis Alım Satım Opsiyonlarında Black Scholes Opsiyon Fiyatlama Modeli Uygulanması ve Duyarlılık Analizi(2011) Ayaz, Nevin; Büker, Semih; Department of Business1970'li yılların başında yaşanan ekonomik kriz ve depresyon nedeniyle oluşan darboğaz sonucunda, finansal risklerden korunmak ve bu riskleri kontrol altına alabilmek için yeni finansal araçlar geliştirilmiştir. Geliştirilen araçlar içerisinde en önemli paya, türev ürünler sahip olmuştur. Bu tez çalışmasında, türev ürünlerin bir bacağı olan opsiyonlar incelenmiştir.?Alım Satım Opsiyonlarında Black Scholes Opsiyon Fiyatlama Modeli Uygulanması ve Duyarlılık Analizi? başlığında hazırlanan çalışmada öncelikle, opsiyonlarla ilgili temel kavramlar tanımlanarak, opsiyon türleri ve opsiyonların diğer sözleşmeler ile karşılaştırılması yapılıp, Black Scholes opsiyon fiyatlama modeli ve Binom modeli olmak üzere iki temel modelleme teorik olarak açıklanmıştır. Uygulama bölümünde ise, alım satım opsiyonlarının Black Scholes opsiyon fiyatlama modeli'nde değişik fiyatlar, faiz ve vadelerle uygulanması durumunda, opsiyonların alınıp satılarak yatırımcıların karlılık durumları saptanmıştır. Ayrıca bu verilerle duyarlılık analizi (greek) yapılarak opsiyon fiyatına hangi durumları ne şekilde etki göstereceği, risk ölçümlerinin nasıl bir duyarlılığa sahip oldukları belirtilerek, en fazla hangi değişkenin etkili olduğu ve yatırımcıların bu değişkenler karşısındaki hareketi belirlenmeye çalışılmıştır.Bu tezin amacı, değişik fiyatlar, vade ve faiz oranları kullanılarak iki opsiyon türünde alıcı ve satıcının hangi durumlarda karlılığının olabileceği ve opsiyon fiyatını etkileyen faktörlerin risk ölçülerinin duyarlılıklarının etkilerini belirleyebilmektir.Çalışmada belirlenen yöntem, 01 Nisan 2007- 01 Mayıs 2010 tarihleri arasında aylık getiri oranlarıyla standart sapma ve varyans değerleri hesaplanıp, Black Scholes opsiyon fiyatlama modeli'ndeki tarihsel değişkenlik modeli esas alınarak, diğer değişkenler yardımıyla ödenilen primlere ulaşılmıştır.Sonuç olarak, hisse senedinin cari piyasa değeriyle kullanım fiyatı arasındaki farka göre iki opsiyon türünde de alıcı ve satıcının yatırımlarından zıt beklentiler içinde oldukları, kar ve zararlarının opsiyon türüne göre limitinin olduğu belirlenmiştir. Yapılan duyarlılık analiziyle de bu değişkenlerin duyarlılıklarının yatırımcının kararında etkili olduğu saptanmıştır.